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                生豬下行周期開啟 哪些賽道有望受益

                發布時間:

                2020-12-08

                  華泰證券分析師楊天明表示,農業板塊具有很強的周期性,生豬下行周期開啟,有望長達3年(2021-2023年)。

                  “社區團購”概念持續發酵,多只概念股站上風口,中水漁業斬獲5連板,宏輝果蔬3日大漲30%。市場炒作熱情不減,沉寂許久的農牧飼魚板塊,成為當下A股市場最靚的仔。在此之外,首批農業ETF即將上市的消息,也為行情再添助力,多只種業概念股已先后拉升。

                  今日盤面,社區團購概念漲幅一馬當先,宏輝果蔬、大湖股份、中水漁業強勢封板。在市場聚焦“社區團購”概念之際,種業概念股也強勢崛起。大北農9.98%漲停,荃銀高科、隆平高科漲超5%,登海種業、豐樂種業等漲幅居前。

                  華泰證券分析師楊天明表示,農業板塊具有很強的周期性,生豬下行周期開啟,有望長達3年(2021-2023年)。隨著市場生豬供應增加,豬肉價格下跌,各賽道的投資機會在哪里?梳理華泰證券研報,主要有兩條邏輯。一方面行業集中度提升,利好頭部企業;另一方面受益生豬產能的強勁恢復,屠宰肉制品、飼料、動物保健等板塊銷量將大幅上升。

                  1)生豬養殖:未來2-3年生豬養殖行業的紅利將隨著豬價的下跌而不斷減少甚至消失,頭部企業將進入完全成本競爭的階段,部分出欄確定性強、成本足夠低的企業有可能體現出較強的個股成長性。

                  2)屠宰肉制品板塊:受益于行業集中度的提升與肉制品市場的快速擴容,板塊有望迎來行業紅利期。此外,在生豬下行周期,屠宰頭均利潤的增加和屠宰量的增加的趨勢有望持續。

                  3)種業:今年以來糧食價格上升幅度較大,糧價的上漲有望帶動農民的種植積極性,相應地預計明年全國種子需求有望回暖。此外,2020

                  年以來轉基因育種技術已取得多項積極進展,種業技術升級有望帶動國內龍頭種企做大做強。

                  4)飼料:行業格局出現集中趨勢,此外,生豬產能的強勁恢復有望拉動20-22年豬飼料銷量大幅上升,看好飼料行業龍頭的成長性。

                  5)動物保?。悍俏烈咔榧涌靹游镆呙鐫B透率的提升,同時養殖端的不斷規?;矊觿游镆呙缬昧吭?0-22年不斷提升。龍頭產品優勢明顯、研發實力優異,具有較好的成長性。

                  6)寵物食品:市場空間較大,行業進入高速成長期,未來我國資本市場有望登陸越來越多的優秀寵物食品企業。

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